并購(gòu)重組基本流程
一般來(lái)說(shuō),企業(yè)并購(gòu)經(jīng)過(guò)前期準(zhǔn)備階段、方案設(shè)計(jì)階段、談判簽約和接管整合四個(gè)階段。如下:
1、前期準(zhǔn)備階段
根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略要求制定并購(gòu)策略,初步了解目標(biāo)企業(yè)基本情況,如所屬行業(yè)、資產(chǎn)規(guī)模、技術(shù)水平、生產(chǎn)能力、市場(chǎng)占有率、核心競(jìng)爭(zhēng)力、在問(wèn)題等。
2、方案設(shè)計(jì)階段
根據(jù)前期評(píng)估結(jié)果、相關(guān)限定條件及目標(biāo)企業(yè)的意圖,對(duì)信息資料進(jìn)行深入分析,統(tǒng)籌考慮,設(shè)計(jì)出多種并購(gòu)方案。包括并購(gòu)范圍(產(chǎn)、債務(wù)、股權(quán)、客戶等)、并購(gòu)程序、支付成本、支付方式、融資方式、稅務(wù)安排、會(huì)計(jì)處理、文化整合、員工安置等。
3、談判簽約階段
通過(guò)分析、甄選、修改并購(gòu)方案,最后確定具體可行的并購(gòu)方案。方案確定后,以此為核心內(nèi)容制作收購(gòu)建議書(shū)或意向書(shū),作為與對(duì)方談判的基礎(chǔ)。倘若并購(gòu)方案設(shè)計(jì)能使買(mǎi)賣(mài)雙方利益平衡,各取所得,則雙方可能進(jìn)入談判簽約階段;反之,若并購(gòu)方案設(shè)計(jì)遠(yuǎn)離對(duì)方要求,則會(huì)被拒絕,并購(gòu)活動(dòng)又重新回到起點(diǎn)。
4、接管整合階段
雙方簽約后,開(kāi)始進(jìn)行接管并在業(yè)務(wù)、人員、技術(shù)、文化等方面對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行整合。并購(gòu)后的整合是并購(gòu)程序的最后環(huán)節(jié),也是決定并購(gòu)是否成功的重要環(huán)節(jié)。
并購(gòu)重組細(xì)節(jié)及步驟
1、收集信息制訂并購(gòu)計(jì)劃
①戰(zhàn)略部或公關(guān)部收集并購(gòu)計(jì)劃的信息來(lái)源包括:公司戰(zhàn)略規(guī)劃目標(biāo)及明細(xì);董事會(huì)、高管人員提出并購(gòu)建議及會(huì)議紀(jì)要;不同的行業(yè)、市場(chǎng)研究后提出并購(gòu)機(jī)會(huì);對(duì)目標(biāo)企業(yè)的具體要求。
②情報(bào)部門(mén)對(duì)目標(biāo)企業(yè)搜尋及調(diào)研選擇的目標(biāo)企業(yè)應(yīng)具備以下條件:符合公司戰(zhàn)略規(guī)劃的整體要求;資源優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的可能性大;投資運(yùn)營(yíng)環(huán)境較好;并購(gòu)企業(yè)的人員、技術(shù)價(jià)值高;潛在利用價(jià)值較高。
③并購(gòu)計(jì)劃應(yīng)包括以下主要內(nèi)容:并購(gòu)的理由分析及主要依據(jù)附件;并購(gòu)的區(qū)域選擇、規(guī)模效益、時(shí)間安排、人員配套及資金投入等情況。
2、組建并購(gòu)項(xiàng)目小組
公司成立并購(gòu)項(xiàng)目小組,明確責(zé)任人權(quán)限及責(zé)任,項(xiàng)目小組成員應(yīng)由公關(guān)部、戰(zhàn)略部、內(nèi)審部、財(cái)務(wù)部、技術(shù)人員、法律顧問(wèn)等組成,合并辦公,資源互補(bǔ)。
3、提出項(xiàng)目并購(gòu)可行性分析報(bào)告
①由戰(zhàn)略部負(fù)責(zé)進(jìn)行可行性分析并提交報(bào)告。
②可行性分析應(yīng)有如下主要內(nèi)容:
外部環(huán)境分析,包括:經(jīng)營(yíng)環(huán)境、政策環(huán)境、競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境等。
內(nèi)部能力分析,包括:并購(gòu)雙方的優(yōu)勢(shì)與不足;經(jīng)濟(jì)效益分析; 政策法規(guī)環(huán)境分析;目標(biāo)企業(yè)的主管部門(mén)及當(dāng)?shù)卣膽B(tài)度分析;風(fēng)險(xiǎn)防范及預(yù)測(cè)等。
③ 效益分析由財(cái)務(wù)人員負(fù)責(zé)進(jìn)行, 法律顧問(wèn)負(fù)責(zé)政策法規(guī)、法律分析,提出建議。
4、總裁對(duì)可行性研究報(bào)告進(jìn)行評(píng)審與批準(zhǔn)
5、與并購(gòu)企業(yè)簽合作意向書(shū)
① 雙方談判并草簽合作意向書(shū)。
②由雙方有關(guān)人員共同成立并購(gòu)工作組,制定工作計(jì)劃,明確責(zé)任人。
③ 合作意向書(shū)包括以下主要內(nèi)容:合作方式;新公司法人治理結(jié)構(gòu);職工安置、社保、薪酬;公司發(fā)展前景目標(biāo)等。
6、對(duì)并購(gòu)企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估及資料收集分析
①資產(chǎn)評(píng)估,聯(lián)合會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估,此時(shí)并購(gòu)工作組要重點(diǎn)參與,確保相關(guān)數(shù)據(jù)的真實(shí)性與存在性,對(duì)往來(lái)賬及未達(dá)賬項(xiàng)要認(rèn)真核對(duì)與落實(shí)。
②收集并分析目標(biāo)企業(yè)資料。有關(guān)人員、賬項(xiàng)、環(huán)境、高層關(guān)系等進(jìn)行查實(shí),法律顧問(wèn)制定并出具消除法律障礙及不利因素的法律意見(jiàn)書(shū)。
7、謹(jǐn)慎制定并購(gòu)方案與整合方案
由戰(zhàn)略部、并購(gòu)組制訂并購(gòu)方案和整合方案:
①并購(gòu)方案應(yīng)包括以下主要內(nèi)容:確定并購(gòu)方式,選擇利于公司的并購(gòu)方式;確定并購(gòu)價(jià)格及支付方式;核實(shí)財(cái)務(wù)模擬及效益分析。
②整合方案有如下主要內(nèi)容:資金資源的整合;業(yè)務(wù)活動(dòng)整合;組織機(jī)構(gòu)整合;管理制度及企業(yè)文化整合;整合實(shí)效評(píng)估。
8、并購(gòu)談判及簽約
①由公司法律顧問(wèn)或律師負(fù)責(zé)起草正式主合同文本。
③經(jīng)總裁批準(zhǔn)后,雙方就主合同文本簽約。
④將并購(gòu)的相關(guān)資料及信息傳遞到有關(guān)人員和部門(mén)。
9、并購(gòu)公司的資產(chǎn)交接
①由并購(gòu)工作組制訂各項(xiàng)資源的明細(xì)交接方案及交接人員。
② 公司人員與并購(gòu)方進(jìn)行各項(xiàng)資源的交接。
③ 雙方對(duì)主合同下的交接子合同進(jìn)行確定及簽章。
10、并購(gòu)公司的接管與運(yùn)菅
①正式接管目標(biāo)企業(yè),籌建管理層,安排工作層,盡快開(kāi)始公司生產(chǎn)運(yùn)作。
②并購(gòu)工作組對(duì)并購(gòu)總結(jié)及評(píng)估。
③盡快對(duì)并購(gòu)公司納入核心能力管理,實(shí)現(xiàn)對(duì)總公司發(fā)展目標(biāo)。
④組建公司的監(jiān)控與管理體系
企業(yè)管理咨詢 企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃 股權(quán)策劃與激勵(lì) 營(yíng)銷(xiāo)與品牌咨詢 組織設(shè)計(jì)咨詢 人力資源咨詢 供應(yīng)鏈管理咨詢 財(cái)務(wù)管理咨詢 企業(yè)文化咨詢 風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)控 IPO上市咨詢 IPO上市知識(shí) IPO上市流程 IPO上市服務(wù)內(nèi)容 并購(gòu)重組研究 并購(gòu)重組類(lèi)別 并購(gòu)重組流程 并購(gòu)重組可行性分析 商業(yè)盡職調(diào)查
近年來(lái),在傳統(tǒng)能源供應(yīng)日趨緊張,環(huán)境保護(hù)壓力加大的背景下,新能源成為我國(guó)重要的能源戰(zhàn)略。
隨著現(xiàn)代生命科學(xué)快速發(fā)展,以及生物技術(shù)與信息、材料、能源等技術(shù)加速融合,高通量測(cè)序、基因組編輯和生物信息分析等現(xiàn)代生物技術(shù)突破與產(chǎn)業(yè)化快速演進(jìn),生物經(jīng)濟(jì)正加速成為繼信息經(jīng)濟(jì)后新的經(jīng)濟(jì)形態(tài),對(duì)人類(lèi)生產(chǎn)生活產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。
新能源汽車(chē)行業(yè)涉及國(guó)家能源安全、環(huán)保以及汽車(chē)產(chǎn)業(yè)興衰等,目前世界主要汽車(chē)大國(guó)美/歐/日/韓等都已相繼對(duì)新能源汽車(chē)行業(yè)進(jìn)行了一系列戰(zhàn)略布局,國(guó)內(nèi)主要車(chē)企也相繼提出了各自的新能源汽車(chē)戰(zhàn)略,新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)化、本土化浪潮勢(shì)不可擋。